国内店頭取引とは？初心者にもわかりやすく解説
投資の初心者
先生、『国内店頭取引』について教えてください。
投資研究家
『国内店頭取引』は、外国証券を日本国内で取引することを指します。外国投資信託証券を除いたものですね。
投資の初心者
外国投資信託証券は含まれないんですね。
投資研究家
そうです。また、この取引は店頭で行われるため、取引所での取引とは異なります。
国内店頭取引とは。
投資用語における「店頭取引」とは、外国証券（外国投資信託証券を除く）が国内で店頭で取引されることを指します。
国内店頭取引の概要
国内店頭取引とは、証券会社が投資家から直接株式を売買する取引方法のことです。証券取引所に上場している株式を対象に、証券会社が提示した価格で取引されます。上場株式取引と異なる点は、取引所を介さずに証券会社同士で売買が行われることであり、そのため上場株式取引よりも手数料が安くなるのが特徴です。株式投資初心者にとっては、少額から始められるので、株式投資を始める際の選択肢として適しています。また、国内店頭取引は、上場株式取引と同様に、株式を購入することで企業の株主になることができます。
国内店頭取引の仕組み
国内店頭取引の仕組みとは、証券会社が自社の顧客に証券を売買する取引方法です。証券取引所を介さず、証券会社が顧客との間で直接価格を決め、取引が成立します。この仕組みでは、証券取引所が提供する市場の透明性や liquidity はありませんが、証券会社はお客様に柔軟なサービスを提供することができます。具体的には、市場価格より有利な価格で取引を提供したり、特別な注文方法を受け付けたりすることがあります。また、証券会社は顧客の投資状況に応じて、アドバイスや投資戦略を提案することができます。
国内店頭取引のメリット
国内店頭取引のメリットとしては、まず挙げられるのがリアルタイム取引による高い利便性です。株式市場が開いている時間帯であれば、いつでも注文を出して取引することができます。また、取引所で公開される株価よりも有利な価格で取引できる可能性があります。さらに、取引規模が小さい場合でも、容易に処理することができます。これは、大口の投資家がほとんど取引に参加していないためです。
国内店頭取引のデメリット
国内店頭取引のデメリットとは、主に以下のような特徴があります。
まず、市場の流動性が低いことが挙げられます。市場参加者数が少ないため売買注文が少なく、すぐに取引が成立しない可能性があります。その結果、注文が約定するまでにかかる時間が長くなったり、希望する価格で取引ができないような市場環境になりやすいです。
また、デイトレードなどの短期売買に向かないという点も挙げられます。スプレッドが大きくなる傾向があるため、小さな変動では利益が出にくいのが特徴です。そのため、長期投資やスイングトレードなど、時間をかけて利益を得る取引の方が適しています。
さらに、手数料が高いことが挙げられます。証券会社によって手数料は異なりますが、一般的に店頭市場では取引所取引よりも手数料が高くなります。手数料を考慮すると、頻繁に取引を行う場合はコスト面で不利になる可能性があります。
国内店頭取引における注意事項
国内店頭取引における注意事項として、以下の点に注意が必要です。
まず、店頭取引では価格が店頭で直接提示されるため、市場価格との乖離が生じる可能性があります。そのため、事前に市場の動向を把握しておき、店頭提示価格が妥当かどうかを判断することが大切です。
また、店頭取引では注文の取り消しができないケースがあります。これは、店頭での注文確定後に市場に影響を与えるような重大なニュースなどが発表された場合でも、注文の取り消しが認められないことを意味します。したがって、注文前に十分に検討し、リスクを理解した上で取引を行う必要があります。
さらに、店頭取引ではレバレッジを効かせることができない点にも注意が必要です。レバレッジを用いると、少額の資金で大きな利益を得るチャンスがありますが、その反面、損失が拡大するリスクも高まります。店頭取引ではレバレッジが効かないため、リスク管理を慎重に行う必要があります。