ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）とは？
投資の初心者
ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）について教えてください。
投資研究家
SIVは、特別目的会社で、ハイリスクの証券化商品を積極運用することを目的としています。
投資の初心者
証券化商品とはどのようなものでしょうか？
投資研究家
証券化商品とは、ローンや債券などの金融資産をまとめて、一つの投資商品として販売する商品です。SIVは、これらの証券化商品に投資し、収益を得ています。
ストラクチャード・インベストメント・ビークルとは。
投資分野で用いられる専門用語「ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）」は、リスクの高い証券化商品に積極的に投資する特定目的会社を指します。
SIVとは何か
ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）とは、資産担保証券（ABS）や抵当証券担保証券（MBS）などの資産を保有するために設立された投資ファンドのことです。これらの資産は通常、住宅ローン、商業用不動産ローン、自動車ローンなどの債権によって裏付けられています。SIVはこれらの資産をプールして、より流動性の高い証券にパッケージングして投資家に販売します。これにより、投資家は通常よりも高い利回りを得ることができます。
SIVの歴史
– SIVの歴史-
ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）は、1980年代の金融革新によって生まれた金融商品です。当初、SIVは資産担保証券（ABS）を購入して資金を提供するために作られました。しかし、2000年代半ば以降、SIVは住宅ローン担保証券（MBS）などよりリスクの高い証券へ投資するようになり、2007年のサブプライム住宅ローン危機に貢献しました。結果として、SIV市場は崩壊し、多くの投資家が損失を被りました。その後、SIVは厳格な規制を課され、かつてのような規模では運営されていません。
SIVの仕組み
-SIVの仕組み-
ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）は、通常、投資家から資金を調達し、転売を目的としたローンを組む、投資ファンドの仕組みです。SIVは、企業向けのローンや資産担保証券（ABS）など、ローン資産のプールに投資します。
SIVは、投資家から資金を調達することで、より低い金利で資金を調達することができます。このお金は、しばしば長期・高金利のローン資産に投資されます。投資戦略は、ローン資産の金利が投資家への支払金利よりも高くなることを期待しています。
SIVは、株式や債券などの他の投資手段と同様、リスクがあります。ローン資産の価値が下落した場合、SIVは投資家に損失を与える可能性があります。また、投資家がSIVへの資金を引き出す場合は、SIVは資産を売却せざるを得なくなるため、資産の価値の下落を引き起こす可能性もあります。
SIVの長所と短所
-SIVの長所と短所-
ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）には、投資家にとってメリットもデメリットも存在します。
長所として、SIVは通常、高い利回りを提供します。なぜなら、SIVはリスクの比較的高い債券に投資するためです。また、投資家はSIVのポートフォリオを多様化し、リスクを分散することができます。
短所として、SIVは一般的に流動性の低い投資です。つまり、投資家が簡単に資金を引き出すことができません。さらに、SIVはリスクの比較的高い投資であり、投資元本を失う可能性があります。また、SIVは複雑な構造を有しているため、理解するのが難しい場合があります。
SIVの規制
-SIVの規制-
ストラクチャード・インベストメント・ビークル（SIV）は、規制の対象となる複雑な金融商品です。世界の規制当局は、SIVの過剰なリスクテイクと隠されたレバレッジに対する懸念から、厳格な規制を導入しています。
例えば、米国証券取引委員会（SEC）は、SIVが資産担保証券（ABS）や抵当証券（MBS）などの構造化された金融商品に投資する場合の基準を定めています。これらの基準には、SIVのレバレッジの制限、リスク管理体制の監視、透明性の向上などが含まれます。
欧州連合（EU）も、欧州証券市場監督局（ESMA）を通じて、SIVに同様の規制を課しています。これらの規制は、SIVが顧客の資金を保護し、金融システムの安定性を確保するために設計されています。
さらに、国際決済銀行（BIS）は、SIVの規制に関する国際的な基準を設定しています。これらの基準は、資本要件、流動性管理、および企業統治を強化し、SIVのリスクを軽減することを目的としています。