投資用語『STP』とは？仕組みとメリット
投資の初心者
STPについて教えてください。
投資研究家
STPとは、投資家による投資意思決定から証券会社への発注、証券会社から取引所への発注、証券・資金の決済・受渡しに至る一連の過程が、人手を介さず電子的なネットワークを通じて行われることをいいます。
投資の初心者
つまり、すべてオンラインで完結するということですか？
投資研究家
そうです。STPにより、投資プロセスが効率化・迅速化され、コスト削減にもつながります。
STPとは。
投資関連用語の「STP」とは、投資家が投資判断をして証券会社に注文を出すところから、証券会社が取引所に注文を出すこと、そして証券や資金の決済と受け渡しが行われるまでのすべてのプロセスが、手作業ではなく全て電子的なネットワークを通じて行われることを指します。
STPの概要：電子ネットワークを通じた証券取引
STPとは、証券取引における電子ネットワークシステムを利用した取引形態を指します。 注文から約定、決済までが自動的に処理され、証券会社と顧客の間に仲介業者を挟まないのが特徴です。これにより、取引の透明性や効率が向上し、取引コストの削減にもつながります。
STPの仕組み：注文から決済まで
STPの仕組み注文から決済まで
STPとは「ストレートスルー・プロセッシング」の略で、注文から決済までの取引プロセスが自動化されているシステムです。注文が受け付けられると、取引所を通さずに直接市場参加者とマッチングされます。注文がマッチングされると、決済が自動的に処理され、投資家は自分の口座に資金を着金させることができます。このプロセスは通常、数秒から数分で行われます。
STPのメリット：効率性とコストの削減
STPの導入における最大のメリットは、その効率性とコスト削減効果にあります。STPを導入することで、複数の取引所間で最適な流動性を確保し、取引コストを最小限に抑えることができます。また、注文の実行速度も向上し、取引機会を逃すリスクを軽減できます。さらに、STPは手動取引に伴う人的ミスを排除し、取引の正確性と効率性を向上させることができます。これらすべての要因が相まって、STPは投資家がより効率的かつ収益性の高い方法で取引を行うことを可能にします。
STP適用の例：株式や外国為替の取引
株式取引におけるSTPとは、注文から決済までのプロセスを自動化し、手動の介入を最小限に抑えるシステムを指します。これにより、遅延が減り、注文の実行速度が向上します。例えば、トレーダーが100株の株式を購入する場合、注文は自動的に注文照会システムに送信され、最良の価格で執行されます。このプロセスは、手動で行うと時間がかかる可能性がありますが、STPによって高速かつ効率的に完了します。
外国為替取引においても、STPは同様のメリットを提供します。トレーダーが特定の通貨ペアの取引注文を出すと、STPシステムは自動的に複数の流動性プロバイダーから最良の価格を見つけて注文を実行します。これにより、トレーダーはスプレッド（売値と買値の差）が狭く、スリッページ（想定価格と実際に執行された価格の違い）のリスクが低い取引環境を利用できます。
STPのリスクと課題
STPのリスクと課題
STPの導入に伴うリスクや課題もあります。まず、システムの複雑さから障害が発生しやすくなることがあります。また、STPシステムの導入・運用には多額の費用がかかり、企業の財務に影響を与える可能性があります。さらに、STPは決済プロセスを自動化するため、人為的ミスを排除できますが、その一方でシステムの誤作動や不正アクセスによるリスクも高まります。また、STPシステムの導入により、従業員の雇用数が削減される可能性もあります。これらのリスクを考慮し、適切な対策を講じることがSTPを効果的に活用するために重要です。