投資用語ガイド：派生商品の基礎を理解する

投資用語ガイド：派生商品の基礎を理解する

派生商品とは？

派生商品とは？

派生商品は、原資産の価格やパフォーマンスに連動した金融商品です。原資産には、株式、債券、商品、通貨が含まれます。派生商品は、将来の価格変動のリスクをヘッジするために使用されたり、投機的な目的で使用されたりします。

派生商品の主な種類には、先物、先物オプション、スワップがあります。先物は、特定の価格で、将来特定の日付に原資産を買うまたは売る契約です。先物オプションは、特定の価格で、将来特定の日付に原資産を買うまたは売る権利を与えます。スワップは、2つの当事者間でキャッシュフローを交換する契約です。

派生商品の種類

派生商品の種類

派生商品は幅広い種類があり、それぞれが固有の特性と用途を持っています。最も一般的な派生商品は先物、オプション、スワップです。先物は、将来の特定時点での特定の価格で資産を購入または販売することに同意する契約です。オプションは、購入または販売の権利を与える契約ですが、義務ではありません。スワップは、将来の特定の日付に2つの異なる資産を交換することに同意する契約です。これらに加えて、債券、為替、インデックスなど、他の種類の派生商品もあります。

スワップ

スワップは、派生商品の種類の一つで、二者間で資産や現金の流れを交換する契約です。一般的なスワップには、金利スワップ、通貨スワップ、コモディティスワップなどがあります。

金利スワップでは、二つの異なる金利の差に対する支払いを交換します。一方の当事者は固定金利を受け取り、もう一方の当事者は変動金利を受け取ります。通貨スワップでは、二つの異なる通貨の交換が行われます。通常、将来的に特定のレートで、異なる通貨を交換することに合意します。一方、コモディティスワップは、石油や金などのコモディティの将来的な価格に賭ける契約です。

フューチャー

フューチャーとは、将来特定の日に特定の価格で特定の資産を売買することに同意する契約です。フューチャーは、将来の価格変動のリスクをヘッジしたり、投資ポートフォリオに多様性を持たせたりするために使用されます。

フューチャーの取引では、売買双方に取引義務が発生します。つまり、購入者は資産を指定された価格で購入する義務があり、販売者は資産を指定された価格で販売する義務があります。フューチャーは通常、標準化された契約として取引所を通じて取引されます。

フューチャーには、市場価格と異なる価格で資産の売買を可能にするなど、多くの利点があります。これにより、トレーダーは将来の価格変動から利益を得ることができます。ただし、フューチャーには証拠金が必要であり、価格が予想に反した場合、大きな損失が発生するリスクもあります。

オプション

オプションは派生商品の1種で、特定の資産を特定の価格で特定の期間に買うか売るかを選択できる権利を与えます。つまり、オプションには、将来のある時点までに資産の権利を行使するか、権利を行使しないまま失効させるかを選択する柔軟性があります。

オプションは2つの主要なタイプに分けられます。コールオプションは、購入者が資産を購入する権利を持ち、プットオプションは、購入者が資産を売却する権利を持ちます。どちらのタイプも、資産価格の方向に関する特定の見解に基づいて購入されます。オプションは、価格変動のヘッジや収益の向上など、さまざまな目的で使用できます。