掛金シェアとは？ 投資の関連用語を解説
投資の初心者
先生、掛金シェアってなんですか？
投資研究家
掛金シェアとは、各運用機関に資金を分配する割合のことだよ。
投資の初心者
給付シェアと関係があるんですか？
投資研究家
1990年までは同じだったけど、今は関係がなくなっているよ。現在は運用機関が毎年自由に割合を変更できるんだ。
掛金シェアとは。
-投資の用語「掛金シェア」とは-
掛金シェアとは、各運用機関に振り分ける掛金の割合のことです。
-掛金シェアと給付シェアの変遷-
基金制度の設立当初から1990年4月までは、掛金シェアは給付シェアと同一でした。しかし、1990年4月に投資顧問が参入したことで、シェアの考え方が大きく変わりました。
投資拡大を実施する基金では、各運用機関の給付シェアは資産残高の割合で毎年決定される一方、各運用機関の掛金シェアは基金が自由に決められるようになりました。また、掛金シェアは毎年変更することができ、給付シェアとは切り離されました。
1995年4月には、投資拡大を実施していない基金でも、設立から3年後には掛金シェアと給付シェアを分離できるようになりました。さらに、1997年4月からは、掛金シェアと給付シェアに関する規制が完全に撤廃されました。
掛金シェアとは何か
掛金シェアとは、確定拠出年金（DC）や個人型確定拠出年金（イデコ）などの私的年金制度において、企業と従業員が掛金を負担する割合のことを指します。企業負担と従業員負担の比率は、例えば「8020」や「5050」など、制度や企業によって異なります。掛金シェアは、年金の受給額に直接影響するため、制度の加入者にとって重要な要素となります。
掛金シェアと給付シェアの関係
掛金シェアと給付シェアの関係は、年金制度における重要な概念です。掛金シェアとは、現役世代が加入している保険料負担率のことです。一方、給付シェアとは、年金世代が受け取っている年金給付額に対する現役世代の負担率のことです。
掛金シェアと給付シェアの関係が密接であるのは、現役世代の負担が年金世代への給付を賄う仕組みだからです。掛金シェアが高いほど、給付シェアは低くなり、逆に掛金シェアが低いと、給付シェアは高くなります。このバランスを保つことが、年金制度の安定運営にとって重要な要素となります。
1990年の投資顧問参入がもたらした変化
1990年の投資顧問参入がもたらした変化
1990年、日本で投資顧問業が解禁されると、保険会社の専属募集人制度が崩壊しました。これにより、保險会社と顧客の間の単一代理店制度が崩れ、複数の保険会社が同じ顧客にアプローチできるようになりました。結果として、より競争力のある市場環境が生まれ、顧客がより選択肢ある保険商品を選択できるようになったのです。
1995年の給付シェアと掛金シェアの分離
1995年の年金制度改革により、給付シェアと掛金シェアが分離されました。給付シェアとは、将来の年金額を確保するために必要な掛金負担割合を指します。一方、掛金シェアとは、現役世代が支払う掛金から給付金を賄う割合を意味します。
この分離により、年金制度の安定向上と世代間の公平性の確保が目指されました。給付シェアと掛金シェアが分離されることで、将来の年金額の確保と、現役世代の負担の軽減が可能になったのです。
1997年の掛金シェアと給付シェアの規制撤廃
1997年の掛金シェアと給付シェアの規制撤廃により、企業は従業員の退職金や給付金を自行で管理できるようになりました。それ以前は、政府が掛金シェア（企業が従業員の退職金に拠出する割合）と給付シェア（従業員が受け取る退職金の割合）を規制しており、企業はこれらの資金を政府の年金基金に委託していました。この規制の撤廃により、企業は投資先や運用方法を自由に行えるようになり、従業員の退職金に関する柔軟性が向上しました。