投資の重要な指標『トラッキング・エラー』

投資の重要な指標『トラッキング・エラー』

トラッキング・エラーとは

投資の世界において、「トラッキング・エラー」とは、投資家が目標とする指標（ベンチマーク）との乖離を測定する重要な指標のことを指します。言い換えれば、投資家が行う運用が、ベンチマークとどれほど異なるリターンを上げているかを示すものです。トラッキング・エラーは運用パフォーマンスを評価する上で重要な指標であり、投資家はその運用がベンチマークを上回っているのか、あるいは下回っているのかを評価するために使用できます。

トラッキング・エラーが低い投資の利点

トラッキング・エラーが低い投資は、複数の利点をもたらします。 これらの投資は、ベンチマークインデックスのパフォーマンスに緊密に従う傾向があるため、投資家はベンチマークに近いリターンを得ることができます。 これにより、投資家は、より積極的な戦略に比べて、より安定したリターンを期待できます。さらに、トラッキング・エラーが低い投資は、通常、手数料がより低くなります。なぜなら、これらの投資はベンチマークをより正確に追跡するため、アクティブな運用管理が必要になることが少ないからです。そのため、投資家は、より高いリターンを得ることができます。

トラッキング・エラーが大きい投資のリスク

トラッキング・エラーが大きい投資は、リスクが高いとされています。トラッキング・エラーは、投資信託やETFなどの運用成績が基準となるベンチマークからどの程度乖離しているかを示す指標です。トラッキング・エラーが大きい場合、基準となるベンチマークの動きに連動しない投資になっている可能性があります。

したがって、トラッキング・エラーが大きい投資は、市場の状況や基準となるベンチマークの動きに影響されにくい一方で、パフォーマンスが低迷するリスクもあります。そのため、トラッキング・エラーの値を考慮して、投資判断を行うことが重要です。

トラッキング・エラーの測定方法

トラッキング・エラーの測定方法

トラッキング・エラーは、ベンチマークに対するポートフォリオの実際のリターンと期待リターンの差異として測定されます。一般的に、以下の公式を使用して計算されます。

-トラッキング・エラー = ポートフォリオの実際のリターン – ベンチマークのリターン-

例えば、ポートフォリオのリターンが10%で、ベンチマークのリターンが8%の場合、トラッキング・エラーは2%となります。これは、ポートフォリオがベンチマークよりも2%上回ったことを示しています。一方、ポートフォリオのリターンが6%で、ベンチマークのリターンが8%の場合、トラッキング・エラーは-2%となり、ポートフォリオがベンチマークより2%下回ったことを示します。

トラッキング・エラーを理解する重要性

投資家にとって、トラッキング・エラーを理解することは不可欠です。トラッキング・エラーとは、インデックスやベンチマークに対して投資ポートフォリオの実績がどの程度乖離しているかを測定する指標です。投資家はこの指標を通じて、投資戦略が目標と一致しているか、リスク管理が適切かどうかを判断できます。

トラッキング・エラーの低いポートフォリオは、インデックスやベンチマークに近く、全体的なリスクが低くなる傾向があります。一方で、トラッキング・エラーの高いポートフォリオは、インデックスやベンチマークから大きく乖離しており、高いリターンとリスクを追求していることを意味する場合があります。投資家は、自分のリスク許容度と投資目標に基づいて、許容できるトラッキング・エラーのレベルを判断する必要があります。