スチュワードシップ責任とは何か？機関投資家の役割
投資の初心者
『スチュワードシップ責任』って何ですか？
投資研究家
それは、機関投資家が投資先企業と建設的な対話をして、その価値向上や持続的成長を促す責任のことです。
投資の初心者
対話を通じて、企業価値向上を図るんですか？
投資研究家
その通りです。機関投資家が企業の経営陣と建設的に対話することで、企業のガバナンスや戦略を改善し、最終的に投資リターンの拡大を目指すのです。
スチュワードシップ責任とは。
「スチュワードシップ責任」とは、機関投資家が投資先の企業を深く理解し、建設的な対話を重ねることで、その企業の価値向上と持続可能な成長をサポートする責任です。これにより、顧客や受益者（最終受益者を含む）の中長期的な投資リターンが拡大することを目指します。この責任を果たすための機関投資家の活動が「スチュワードシップ活動」と呼ばれます。
スチュワードシップ責任の概要
スチュワードシップ責任とは、投資家やファンドマネージャーが株式や債券を保有することで発生する責任のことで、投資を管理する際には、投資先企業の長期的な繁栄と社会への貢献の両方を考慮する必要があります。株主として、投資家は経営陣の監督や、会社自体の影響力行使の機会を得ることから、この責任が生まれます。機関投資家は、通常、個々の投資家よりも多くの議決権を保有するため、投資先企業の意思決定に重大な影響を与えることができます。
機関投資家の役割
機関投資家は、企業統治における重要な役割を担っています。彼らは、大規模な株式所有者として、企業の方針や経営に影響力を持っています。このため、機関投資家は、企業の長期的な持続可能性と社会的責任を促進する責任があります。
機関投資家は、議決権を行使して、企業が環境、社会、ガバナンス（ESG）の基準を考慮した経営を行うよう圧力をかけることができます。彼らはまた、企業に社会的責任を重視するよう促すために、投資先企業と対話することもできます。さらに、投資決定を通じて、機関投資家は、持続可能な慣行に従う企業に資金を配分し、無責任な企業から資金を引き出すことができます。
建設的なエンゲージメント
建設的なエンゲージメントとは、機関投資家が企業と積極的かつ協調的に関わって、企業の持続可能性と長期的な価値創造を促進する取り組みです。投資家は、企業と対話し、懸念事項を提起し、改善のための提言を行います。このアプローチは、企業にポジティブな変化をもたらし、長期的なリターンを押し上げることにつながります。
投資先企業の評価とエンゲージメント
-投資先企業の評価とエンゲージメント-
機関投資家は、投資先企業の持続可能性への取り組みを評価し、投資決定を下すというスチュワードシップ責任を担っています。彼らは、企業の環境、社会、ガバナンス（ESG）のパフォーマンスを分析し、持続可能な慣行を推進する企業に投資することで、投資のリスクを軽減しています。
さらに、機関投資家は、保有する企業と積極的に対話（エンゲージメント）し、ESGの改善を求めています。エンゲージメントを通じて、機関投資家は企業の持続可能性戦略に影響を与え、環境、社会、経済への悪影響を最低限に抑えることを目指しています。このエンゲージメントは、定期的な対話、株主総会での議決、公開書簡の発信などを通じて行われます。
また、機関投資家は、持続可能な投資を促進するためのコラボレーションやイニシアチブにも参加しています。彼らは、ESG評価フレームワークの標準化や、企業の持続可能性の向上を促す政策の策定に努めています。
受益者の長期的な利益の確保
機関投資家は、受益者に長期的な利益をもたらすというスチュワードシップ責任を担っています。長期的な利益の確保は、短期的な利益を追求して高リスク投資を行う誘惑に抵抗し、長期的な安定性と成長を優先することを意味します。機関投資家は、保有する企業の持続的成長と価値創造を促進するような責任ある投資戦略を実施することで、この責任を果たすことができます。これには、投資先企業とのエンゲージメント、持続可能性やガバナンスに関する課題への取り組み、長期的な視点に基づく投資意思決定の採用などが含まれます。