機関投資家のエンゲージメント：投資先企業との「目的を持った対話」
投資の初心者
エンゲージメントってなんですか？
投資研究家
機関投資家が投資先企業と問題を共有・改善するための建設的な対話のことだよ。投資先企業の持続的成長に向けての機関投資家の重要な活動のひとつなんだ。
投資の初心者
なるほど。投資先企業との関係づくりってことですね。
投資研究家
そうだね。エンゲージメントを通じて、機関投資家は投資先企業の経営改善に貢献し、ひいては自身の投資価値向上につなげているんだ。
エンゲージメントとは。
投資用語における「エンゲージメント」とは、機関投資家が投資先の企業と意義ある「目的を持った対話」を行うことを指します。これは、投資先の持続的な成長に向けたスチュワードシップ責任を機関投資家が適切に果たすための活動の一環です。
日本版スチュワードシップ・コードである「責任ある機関投資家」の原則では、原則4において、「機関投資家は、投資先の企業との建設的な「目的を持った対話」を通じて、投資先の企業と認識を共有するとともに、問題の改善に努めるべきである」としています。
エンゲージメントとは何か
機関投資家によるエンゲージメントとは、単に株式を保有するのではなく、投資先企業と「目的を持った対話」を行う投資戦略を指します。この対話は、企業の長期的な価値創造と持続可能性を向上させることを目的としています。エンゲージメントを通じて、投資家は企業の経営陣と直接対話し、ガバナンス、気候変動、社会的責任に関する懸念事項や提案を提起します。これにより、投資家は投資先の企業の倫理的および財務的パフォーマンスの向上に影響を与えることができます。
スチュワードシップ責任の果たし方
機関投資家によるエンゲージメントは、投資先企業との「目的を持った対話」という重要な役割を果たしています。この対話を通じて、機関投資家は企業の長期的な価値向上を目的としたスチュワードシップ責任を果たしています。投資家は、企業のガバナンス、財務状況、環境・社会・ガバナンス（ESG）に関する課題や機会について、会社経営陣と建設的な対話を重ねます。この対話により、企業の持続可能性と長期的な成長が強化され、機関投資家の投資リターンの向上にもつながるのです。
建設的な「目的を持った対話」の重要性
機関投資家によるエンゲージメントは、投資先企業との建設的な「目的を持った対話」が不可欠です。この対話は単なる表面的な情報収集ではなく、企業の持続可能性、ガバナンス、戦略的目標に関する深入的な議論を行うものです。「目的を持った対話」では、投資家は企業の経営陣と対等な立場で関わり、価値創造と長期的な企業価値向上のために協働します。
建設的な「目的を持った対話」は、投資先企業が共通の目標を達成するためのロードマップを作成し、実行するための重要なプラットフォームとなります。この対話を通じて、投資家は企業の強みと弱点を特定し、改善の機会を強調し、企業の取締役会や経営陣に影響を与えることができます。また、企業側も投資家の視点や専門知識を得ることができ、長期的な戦略策定や意思決定に役立てることができます。
問題改善への取り組み
投資家のエンゲージメントは、機関投資家が投資先企業と問題改善に取り組むことを意味します。企業がサステナビリティの目標を達成し、社会や環境に悪影響を及ぼすリスクを軽減するのを支援します。機関投資家は、投資先のガバナンス、経営陣の報酬、気候変動対策など、さまざまな問題について企業と対話します。
責任ある機関投資家としての役割
責任ある機関投資家としての役割世界の複雑化する情勢において、機関投資家は単なる金銭的リターンの追求を超えた、より広範な役割を担うことが求められています。彼らは、投資先企業との長期的な価値創造に貢献し、環境的・社会的・ガバナンス（ESG）の側面を考慮した投資を行うことで、持続可能な社会の発展に寄与する責任があります。株式の多数保有者として、機関投資家は企業の経営陣に責任ある行動を促し、利益追求と社会貢献のバランスを図る重要な役割を果たすことができます。