投資用語『忠実義務』とは？
投資の初心者
先生、「忠実義務」って何ですか？
投資研究家
忠実義務とは、他人のためにお金を管理する人が、その人の利益のためにだけ行動して、自分自身の利益のために使わないという義務のことだよ。
投資の初心者
つまり、お金を預けた人が損をしないように守る義務ってことですか？
投資研究家
そうだね。だから、投資の管理をする人は、自分のお金を増やすために、預けた人のお金を使って投資をすることはできないんだ。
忠実義務とは。
投資用語の1つに「忠実義務」があります。これは、他人の財産を管理・処分する者は、受益者の利益のために専ら行動し、自分の利益を求めてはならないという、英米法の信託法に基づく義務です。受託責任の根幹をなす義務です。
日本では、改正前の厚生年金保険法第120条の2、第136条の5が、厚生年金基金の理事と運用機関の忠実義務を定めていました。また、確定給付企業年金法では、事業主、理事、運用機関の忠実義務と受託責任が第69条から第72条で規定されています。さらに、金融商品取引法第41条、第42条や信託法第30条でも忠実義務が規定されています。
忠実義務の定義
投資用語における「忠実義務」とは、投資家に対する投資助言者や運用機関が負う重要な義務です。この義務は、投資助言者や運用機関が、投資家の最善の利益を最優先に行動しなければならないことを意味します。具体的には、投資家の投資目標、リスク許容度、投資経験などを考慮して、適切な投資助言や運用を行う義務があります。また、投資家に対し、投資に関する十分な情報と説明を提供し、自己判断を下せるようにする義務も含まれます。このように、忠実義務は投資家保護において重要な役割を果たしています。
忠実義務の適用範囲
忠実義務の適用範囲
忠実義務は、投資信託の運用会社と受益者の関係だけでなく、投資顧問業務や年金資金の運用など、投資に関わる広範な場面で適用されます。例えば、投資顧問は、顧客の利益を最優先し、適切な投資助言を提供する必要があります。また、年金資金の運用においては、運用会社は受託者として、受給者の利益を保護し、運用成績を最大限にする義務を負います。
忠実義務の違反
忠実義務の違反とは、投資家に対する投資顧問や運用会社の誠実かつ注意深い行動義務を怠った場合のことです。これは、法律や規制上の要件だけでなく、投資家の信頼に対する倫理的な義務も含まれます。
忠実義務の違反としては、次のような行為が挙げられます。
* 投資家の最善の利益に反する行動をとること
* 投資家に重要な情報を隠蔽したり開示しなかったりすること
* 利益相反を適切に開示または管理しなかったりすること
* 市場を不公正に操作したり、不正行為に関与したりすること
忠実義務の違反は、投資家に損害を与え、投資に対する信頼を失わせることがあります。そのため、投資家は、高い倫理基準を維持し、投資家の利益を最優先する投資顧問や運用会社を選択することが重要です。
忠実義務の履行
忠実義務の履行とは、投資信託の運用会社が投資家の利益を最優先に考え、誠実に投資信託を運営する義務のことです。この義務には以下のような具体的な内容が含まれています。
* -投資家の利益の追求- 運用会社は、投資家の利益を最優先に行動しなければなりません。つまり、運用会社は、投資信託の運用において、投資家の利益を損なう可能性のある行為をしてはいけません。
* -投資信託財産の保全- 運用会社は、投資信託の財産を適切に保全し、投資家の利益を守る責任があります。これには、投資信託の資産を安全に保管し、運用時のリスクを適切に管理することが含まれます。
* -情報開示- 運用会社は、投資家に投資信託に関する重要な情報を適切かつタイムリーに開示しなければなりません。これには、投資信託の運用成績、リスク、手数料に関する情報が含まれます。
実務における忠実義務の重要性
実務における忠実義務の重要性
投資用語である「忠実義務」は、投資家が投資先に対して負う重要な義務です。この義務は、投資家が投資先の利益を優先し、自己の利益を犠牲にしてでも投資先の意思に従うことを求めています。この義務は、投資先との信頼関係を築き、投資先の利益を保護するために不可欠です。
実務では、忠実義務は投資家と運用会社の間の契約に明示的に記載されることがよくあります。この義務は、運用会社が投資先に対して適切なケアと注意を払って行動することを確保するためにも役立ちます。また、投資家が投資先の利益に反する行為をしないように抑止することにも役立ちます。
したがって、忠実義務は投資家と投資先の双方にとって重要な概念であり、投資関係の健全性と信頼性を確保するために不可欠です。