エクイティファイナンスとは？仕組みとメリットを解説

エクイティファイナンスとは？仕組みとメリットを解説

エクイティファイナンスとは

エクイティファイナンスとは、企業がビジネスを成長させるために外部からの資金を調達する方法を指します。これは、株式を発行して投資家から資金を集めることで行われます。株式は、会社の所有権の一部を表します。投資家は、株式を購入することで、会社の利益や資産の分配権を取得します。また、株式は株式市場で売買することができるため、投資家は株式の価値が上昇することで利益を得る可能性があります。

新株発行によるエクイティファイナンス

エクイティファイナンスの一般的な手法の1つが新株発行です。この方法では、企業は株式を発行して、投資家から資金を調達します。株式は企業の所有権の一部を表し、投資家は株主として企業の利益を共有できます。新株発行を行うことで、企業は負債を増やすことなく資金を調達でき、財務構造を改善するメリットがあります。

新株予約権付社債によるエクイティファイナンス

新株予約権付社債によるエクイティファイナンスは、社債に新株予約権を付与することでエクイティファイナンスを実現する方法です。新株予約権とは、一定期間内にあらかじめ定められた価格で新株を購入できる権利のことです。投資家は、社債に加えて新株予約権を受け取ることで、株価上昇時には新株を購入して利益を得る可能性があります。発行企業にとっては、通常の社債発行よりも調達コストを低く抑えることができ、エクイティの希薄化も防ぐことができます。また、新株予約権の行使によって発行済株式数が増加するため、発行企業のエクイティファイナンス比率も向上します。

エクイティファイナンスのメリット

エクイティファイナンスが企業にもたらすメリットは多岐にわたります。まず、借入金とは異なり、返済義務が発生しません。そのため、キャッシュフローの過大な負担を抑えることができます。また、貸借対照表上では負債として計上されないため、財務体質が改善されます。さらに、株主からの資金調達であるため、企業の所有権が希薄化せず、経営権の維持が可能です。

エクイティファイナンスの注意点

エクイティファイナンスを活用する際には、注意すべき点がいくつかあります。まず、エクイティ（株式）を発行すると、株主が会社の所有権の一部を所有することになり、経営方針や財務状況について発言権を得ます。そのため、外部からの干渉を受けやすくなる可能性があります。また、エクイティファイナンスは、株式市場の状況に左右されるため、資金調達のタイミングや金額が変動するリスクがあります。さらに、株式の発行に伴って希薄化が発生し、既存株主の持ち分が減少するため、株主の利益が毀損される可能性があります。