投資用語解説『自己募集』

投資用語解説『自己募集』

自己募集とは？

-自己募集とは？-

自己募集とは、投資家が運用会社を通じてではなく、直接投資信託の販売会社に対して投資信託を購入する方法を指します。この場合、投資家は運用会社の評価や販売会社との関係性に基づいて、投資対象となる投資信託を選択します。自己募集のメリットは、運用会社の営業手数料や販売手数料がかからないため、投資信託の購入コストを低く抑えることができる点です。

特徴

自己募集の特徴は、投資家が発行体に対して直接投資できるという点にあります。従来の投資信託のように中間に金融機関が介在せず、発行体と投資家が直接取引を行います。そのため、投資信託に比べて手数料が安く、発行体も金融機関に支払う手数料を節約できるというメリットがあります。

また、自己募集では投資家の投資意向を直接把握できるため、発行体は投資家のニーズに合わせた商品設計が可能となります。さらに、投資家は通常、発行体から直接情報を得ることができるため、投資判断に役立てることができます。

メリット

自己募集のメリットとは、企業が外部の証券会社などに委託せず、自社で株式や債券の発行や販売を行うことです。この方法には、いくつかの利点があります。

まず、発行コストが低いことです。証券会社に手数料を支払う必要がなく、発行にかかる費用を抑えることができます。また、発行時期を自由に決められるため、市場の動向に合わせて資金調達を最適に行うことができます。さらに、自己募集では情報の公開や株主管理などの業務を自社で行うため、企業側は発行に関する事項を完全にコントロールすることができます。

デメリット

自己募集のデメリットとして挙げられるのは、公開募集と比べて募集規模が小さくなる点です。自己募集では特定の投資家に対して募集するため、公開募集のように幅広い投資家から資金を集めることはできません。このため、資金調達の額に限界が生じる可能性があります。

また、自己募集の場合、公開募集とは異なり証券取引所に上場することができません。そのため、投資家が株式を売却したい場合、市場がないため売却先を見つけることが困難になる場合があります。さらに、自己募集の株式は流通性が低いため、価格形成が不透明になりやすいというデメリットもあります。

投資の際の留意点

-投資の際の留意点-

自己募集で投資する際には、いくつかの重要な留意点があります。第一に、自己募集は公開市場に上場していないため、流動性が低い傾向にあります。そのため、投資後すぐに資金を引き出すことは困難になることがあります。

第二に、自己募集は通常、少数の個人投資家向けに設計されています。したがって、株式の配当や企業情報の開示が限られている可能性があります。そのため、投資家は情報が不十分な状態で投資判断を下すことになるリスクがあります。

第三に、自己募集は高いリスクを伴う可能性があります。自己募集企業は一般に規模が小さく、財務状況が不安定な場合があるからです。そのため、投資家は、投資した資金が失われる可能性があることを認識しておく必要があります。