アクティブ運用とは？仕組みとメリットを解説
投資の初心者
アクティブ運用について教えてください。
投資研究家
アクティブ運用とは、市場の非効率性を分析して、市場平均以上の収益を目指す運用手法です。つまり、ベンチマークを上回る超過収益の獲得を目指しています。
投資の初心者
市場の非効率性とは、どういうことですか？
投資研究家
市場には、投資家間で情報収集能力などにばらつきがあり、未発見の機会が残されています。アクティブ運用者は、この非効率性を分析し、超過収益を得る機会を見つけ出します。
アクティブ運用とは。
投資用語の「アクティブ運用」とは、市場では投資家間で情報収集能力に差があるため、非効率な面が残るという認識に基づいています。この非効率性を捉えて、情報収集と分析に注力し、市場平均（日経平均株価・TOPIXなど）を超える運用成果を目指す手法です。つまり、市場平均を上回る収益を獲得することを目標とする運用スタイルです。
アクティブ運用の仕組み
アクティブ運用とは、ファンドマネージャーが独自の判断で銘柄を選択・売買を行う運用手法です。ファンドマネージャーは、市場分析や企業調査を行い、将来の成長性や収益性が高いと判断した銘柄に投資します。アクティブ運用では、目標とする運用指標（ベンチマーク）に連動するインデックスファンドとは異なり、ファンドマネージャーの銘柄選択能力が運用成績に大きく影響します。
アクティブ運用のメリット
-アクティブ運用のメリット-
アクティブ運用は、インデックス連動型ファンドとは異なり、運用者が独自の判断に基づいて投資先を選択する運用手法です。このアプローチには、以下のようなメリットがあります。
* -市場平均に対するアウトパフォームの可能性- アクティブ運用者は、独自の調査や分析を行い、市場平均を超える収益を上げる可能性のある投資先を特定できます。
* -柔軟性の高さ- アクティブ運用者は、市場状況や投資目標に応じてポートフォリオを調整できます。これにより、景気後退など、市場の変動に対する耐性を高めることができます。
* -個別投資家のニーズへの対応- アクティブ運用では、個々の投資家のリスク許容度や投資目標に合わせてカスタマイズされたポートフォリオを構築できます。
アクティブ運用の注意点
アクティブ運用の注意点は、投資家にとって見逃せない重要な要素です。アクティブ運用では、運用担当者が市場の平均を上回るリターンを目指して銘柄を選択し、ポートフォリオの管理を行います。ただし、その分、インデックスファンドに比べて運用コストが高くなる傾向があります。また、市場動向の予測が困難なため、想定したリターンが得られない可能性もあります。加えて、アクティブ運用は運用担当者の投資判断に依存するため、運用者の能力や経験がリターンの良し悪しに影響します。したがって、アクティブ運用を行う場合は、運用コストや運用担当者の実績を慎重に検討し、自分の投資目標やリスク許容度と照らし合わせて判断することが大切です。
アクティブ運用に向いている投資家
アクティブ運用に向いている投資家は、市場平均を上回る収益を求めて積極的な投資を求める人々です。彼らは、長期的な投資を行い、投資の管理に手間をかけても構わないと考える傾向があります。また、ポートフォリオのリスクを十分に理解し、市場の変動に対して耐性があることも重要です。さらに、アクティブ運用はコストがかかるため、投資に十分な資金があることも考慮すべきポイントです。
アクティブ運用におけるファンドマネージャーの役割
アクティブ運用において欠かせない役割を果たすのが、ファンドマネージャーです。彼らは、投資対象の銘柄を独自に選定し、ポートフォリオを構築します。そのため、ファンドマネージャーの知識と投資判断力が、アクティブ運用の運用成果に大きく影響します。ファンドマネージャーは、企業の財務状況や業界動向を徹底的に調査し、有望な投資機会を特定します。また、市場の動向を常に分析し、適切なタイミングで投資や売却の判断を行います。