コール市場とは？初心者向けにわかりやすく解説
投資の初心者
コール市場ってなんですか？
投資研究家
コール市場は、金融機関同士が短期間の資金を貸し借りする市場で、銀行間取引市場の一つです。
投資の初心者
無担保コールと有担保コールの違いは何ですか？
投資研究家
有担保コールは担保が必要ですが、無担保コールは担保は不要です。
コール市場とは。
金融用語で「コール市場」と呼ばれる市場は、金融機関同士が短期資金の貸し借りを行う市場で、銀行間取引の一種です。コール市場で資金を調達する目的は、預金者の引き出しに対応するための準備金を確保することです。銀行同士が一時的な資金の余裕を融通し合う仕組みから、コール市場が誕生しました。コール市場には、担保が必要な「有担保コール」と、担保を必要としない「無担保コール」の2つの種類があります。
コール市場の概要
コール市場の概要
コール市場とは、金融機関や企業の間で短期的な資金を融通し合う金融市場です。この市場では、コールローンと呼ばれる貸借が1～数日の短い期間で行われます。コールローンの資金調達者は、日々の資金不足を補ったり、投資機会を捉えたりするために資金を借入れます。一方、資金提供者は、余剰資金を運用して利息収益を得ることを目的として資金を貸し付けます。コール市場は、金融システムの安定に重要な役割を果たしており、短期的な資金需要と供給のバランスを保ちます。
コール市場の目的
コール市場の目的は、金融機関間の資金の短期的な融資・貸付を行うことです。コール市場の最大の目的は、金融機関が一時的に資金不足になった場合に資金を調達し、逆に資金余剰になった場合には余剰資金を貸し出すことで資金の有効活用を図ることです。また、コール市場は金融政策において重要な役割を果たし、中央銀行が市場における資金需給の調整や金利の操作を行うのに役立てられています。
コール市場の仕組み
-コール市場の仕組み-
コール市場は、需要と供給のバランスによって決まる、金利先物取引の市場です。トレーダーは、将来特定の金利で米国ドルを貸し借りする契約を売買します。
コール市場では、コールオプションが取引されます。これは、一定期間内に特定の金利でドルを借りる権利（コール）です。オプションの購入者は、権利を行使して借入を行うことができますが、強制ではありません。
コールオプションの価格は、金利の予想変動、時間、金利水準などの要因によって決まります。金利上昇が予想されると、コールオプションの価値は上昇します。これは、将来ドルを低い金利で借りる権利がより価値を持つためです。
有担保コールと無担保コールの違い
コール市場には、担保を必要とする「有担保コール」と担保を必要としない「無担保コール」があります。
有担保コールは、国債や社債などの金融資産を担保として提供する必要があり、無担保コールは担保なしで取引されます。有担保コールは、無担保コールよりもリスクが低いため金利が低く、無担保コールはリスクが高いため金利が高くなります。
また、有担保コールには、担保価値の70%程度まで利用できる「レポ取引」と呼ばれるコール取引もあります。一方、無担保コールは、中央銀行が設定するコールレイトや市場金利に基づいて金利が決定されます。
コール市場の意義
コール市場の意義は、主に投資家の資金調達と企業の資金調達を媒介する役割を果たすことです。コール市場では、投資家は短期的な資金運用先としてコールマネーを貸し出し、企業は必要に応じてコールマネーを借り入れることができます。この市場が存在することで、投資家は安全かつ流動性の高い資産運用の機会を得ることができ、企業は低コストで必要な資金を獲得することができます。