資本収支とは？直接投資や証券投資を詳しく解説
投資の初心者
先生、「資本収支」について教えてください。
投資研究家
資本収支とは、直接投資や証券投資などの資本取引の収支のことだよ。
投資の初心者
では、資本収支がプラスの場合とマイナス場合の違いは何ですか？
投資研究家
資本収支がプラスの場合、国に資金が流入していて、経済が活発化している可能性が高いんだ。一方、マイナスだと資金が流出していることになり、経済が停滞している可能性があるよ。
資本収支とは。
投資用語としての「資本収支」とは、海外との直接投資や証券投資などにおける、資本の流れの出入りを示します。
資本収支の基本的な意味
資本収支とは、ある国と他国との間の金融取引を記録したものです。簡単に言えば、国内と海外での投資のやり取りを表しています。この収支は、主に直接投資と証券投資によって構成されています。直接投資とは、企業が海外に工場や設備を建設したり、海外企業を買収したりする投資のことです。一方、証券投資とは、株式や債券などの金融資産を購入したり、投資信託に投資したりする投資を指します。
直接投資と間接投資の違い
直接投資と間接投資は、資本収支の重要な構成要素ですが、その性質は大きく異なります。直接投資とは、海外企業の支配権を取得するために、国内企業が海外企業の株式または資産に投資することを指します。これにより、国内企業は海外企業の経営に直接関与できます。
一方、間接投資は、海外の債券や株式に投資することを指し、海外企業の支配権を取得することはありません。投資家は、債券や株式の利息や配当金を受け取ることができますが、海外企業の経営には関与できません。
資本収支の記録方法
資本収支の記録方法は、取引のタイプによって異なります。-直接投資-は、国外企業への株式取得や事業所設立など、長期的かつ恒久的な投資です。このタイプは、-直接投資勘定-に記録されます。
一方、-証券投資-とは、国外発行の債券や株式を購入する投資です。これは、-証券投資勘定-に記録されます。この勘定はさらに外貨建てと円建てに細分化されており、外貨建て証券投資は為替変動の影響を受けます。
経常収支との関係
経常収支は、ビザなし訪問者数、海外旅行支出、商品・サービスの貿易収支を含む、ある国が他国との間の取引から得た金額を表します。一方、資本収支は、直接投資や証券投資などの長期的な海外投資や、外国の借入金、株式市場の変動などの対外債務を管理します。資本収支は、ある国の財務状況と経済成長の指標として用いられます。
為替レートへの影響
資本収支は為替レートにも大きな影響を及ぼします。直接投資が増加すると、海外から現地通貨が流入するため、自国通貨の価値が上昇します。一方、証券投資が増加すると、投資家が自国通貨を売って外貨を購入するため、自国通貨の価値は下落します。このため、資本収支が黒字の場合は通貨高、赤字の場合は通貨安になる傾向があります。また、資本収支の変動は投機筋を呼び寄せる要因となり、為替レートの急激な変動につながることもあります。