バイ・インとは？債券投資における受渡不履行の解消方法
投資の初心者
『バイ・イン』について教えてください。
投資研究家
バイ・インとは、債券等の売買における受渡不履行を解消するために、対象債券等または類似の債券等を市場価格で買い入れることです。
投資の初心者
対象債券等と同じような債券等ですね。
投資研究家
その通りです。対象債券等に代わるもので、取引当事者間で合意された債券等のことです。
バイ・インとは。
投資用語の「バイ・イン」とは、債券などの売買において、取引が成立したものの、なんらかの理由で受渡しができない場合に、対象の債券と同等のものを市場価格で買い入れて、受渡ができない債券に代わることで、取引が不履行にならないようにするための仕組みです。
バイ・インの意味
-バイ・インの意味-
バイ・インとは、債券発行者が債券の受渡不履行が発生した際に、投資家に債券の満期日までに額面金額を支払うことを約束する合意のことです。債券の受渡不履行とは、債券発行者が債券の満期日に利息や元本を支払えないことを指します。バイ・インにより、投資家は債券の満期まで債券を保有し続けることなく、元本を取り戻すことができます。
バイ・インの目的
-バイ・インの目的-
債券発行体が債務不履行に陥った場合、バイ・インは投資家が受渡不履行を解消する手段となります。バイ・インとは、投資家が他の債権者から債券を買い戻す行為であり、債権回収のための競争を促すことで、債権者の利害関係を一致させます。これにより、債券の価値が維持され、投資家の損失が最小限に抑えられます。また、バイ・インは債券市場の安定化にも貢献し、投資家への信頼の維持に役立ちます。
バイ・インの仕組み
の「バイ・インの仕組み」では、バイ・インの具体的な仕組みを説明しています。バイ・インとは、債券の受渡不履行が発生した場合に、決済保証機関が市場から不足分を買い入れて、受渡不履行を解消する制度です。これにより、債券市場の混乱を防ぎ、市場の流動性を維持することができます。バイ・インには、買い入れ対象の債券の種類や金額、資金の調達方法などが決められています。
バイ・インの法的効果
バイ・インの法的効果とは、債券不履行時に投資家が債券発行体の資産の一部を取得することを指します。これにより、投資家は不履行リスクの軽減と一定の回復の可能性を得られます。バイ・インは、債権者の保護と債務者の再編の促進を目的としています。
債券発行体が不履行となった場合、投資家はバイ・インの権利を行使することができます。投資家は債券発行体とその債権者と交渉し、債券発行体の資産の一部を取得する契約を締結します。取得した資産には、不動産、株式、知的財産などが含まれる可能性があります。
バイ・インを実施することで、投資家は債券の回収額を増やすことができます。また、債務者が事業を継続し、負債を弁済する機会を与えることができます。ただし、バイ・インには投資家が資産の一部を取得するリスクも伴います。
バイ・インの注意点
バイ・インの注意点として、次の点が挙げられます。バイ・インには費用がかかることがあります。バイ・インを行うためのプレミアムの支払いや、受渡不履行を起こした債券の債券所有者への補償に充てる資金を確保するための特別口座の設立などに費用が発生する場合があります。また、バイ・インを実施しても受渡不履行が解消されない可能性もあります。受渡不履行を起こした債券の発行体が破産手続きに入ったり、債務整理に陥ったりした場合には、バイ・インによって債券の受取が保証されない可能性があります。さらに、バイ・インを実施しても、債券の価格が回復しない可能性があります。受渡不履行を起こした債券の信用力が低下したり、市場の状況が悪化したりした場合には、バイ・イン後の債券の価格が下落する可能性があります。